分析引擎 · 股息安全

你的股息安全吗？

我们根据派息率、自由现金流覆盖率、盈利一致性和增长连续年数，将每只分红股票从 A（稳如磐石）到 F（即将削减）评级。不再猜测收入流能否存续。

138A 级
57B 级
40C 级
2D/F 级
研究方法

我们如何评定股息安全等级（A 至 F）

每年都有数十家公司削减股息。大多数削减在 6-12 个月前就可以从这四个指标预见。

30% 权重

派息率

股息占盈利的百分比。低于 60% = 健康。高于 80% = 黄色警告。高于 100% = 分红超过盈利，不可持续。

30% 权重

FCF 覆盖率

公司是否能仅凭现金流支付股息？这比盈利派息率更可靠，因为现金流更难通过会计手段操纵。

20% 权重

盈利一致性

为股息提供资金的盈利有多稳定？盈利波动大 = 更可能出现某个季度股息无法覆盖的情况。

20% 权重

增长连续年数

连续增加股息的年数。10+ 年 = 股息成就者。25+ 年 = 股息贵族。长期连续记录创造了一种文化承诺，使管理层难以削减。

等级含义： A 稳如磐石——能扛过衰退。B 安全——覆盖良好，风险可控。C 需警惕——一个或多个因子显示压力。D 有风险——12 个月内可能削减。F 迫在眉睫——当前水平不可持续。完整方法论见研究方法页面。

避开陷阱

为什么股息安全比股息率更重要

高股息率很诱人但往往具有误导性。以下是股息率陷阱的运作方式——以及如何避免它。

01

股价暴跌 40%

股息率自动翻倍。3% 变成 6%。收入型投资者看到「高股息率」就买入——但股价下跌是有原因的。

02

派息率飙升

盈利在下降但股息还没削减。派息率攀升到 100% 以上。现金储备在为股息买单——这是暂时措施。

03

削减到来

管理层最终削减股息。消息公布当日股价又跌 20-30%。追逐高股息率的投资者同时失去了收入流和本金。

我们的评级系统在第 2 阶段就能捕捉到这些情况——当派息率和 FCF 覆盖率开始恶化但在削减公告之前。务必先看等级，再看股息率。

理想标的

收入投资者的检查清单

最好的股息投资需要多个信号对齐。当四个条件同时满足时，你拥有了一台复利机器。

01

A 或 B 安全等级

股息被盈利和现金流充分覆盖。能经受经济下行。访问筛选器。

02

正安全边际

你以公允价值或低于公允价值买入。安全的股息如果买贵了仍然可能跑输。

03

安全的 Z-Score

公司不处于财务困境。困境中的公司最先削减股息——即使有很长的增长记录。

04

宽护城河

竞争优势保护着为股息提供资金的盈利。宽护城河 + 安全股息 = 数十年的可靠复利器。

找到击球区分红股 →
真实案例

安全等级实战展示

KO

可口可乐 — A 级股息

连续 60+ 年增加股息。低派息率、强 FCF 覆盖率和 4 星护城河保护盈利流。这就是股息安全的样板。

等级
B
护城河
★★★½☆
Z-Score
4.9
MO

Altria — 高股息率、信号混杂

我们覆盖中股息率最高之一，但安全等级揭示了更复杂的故事。品牌忠诚度带来的宽护城河，但烟草消费的长期下降带来不确定性。

等级
C
护城河
★★★½☆
安全边际
-3.0%
股息工具

探索股息研究

📊

全部股息评级

每只分红股票从 A 到 F 的评级，含完整组件分解。

🛡️

最安全的股息（A & B）

只有最可靠的派息者——筛选出 A 和 B 等级。

📖

派息率指南

多少的派息率算安全？行业基准和危险信号。

📈

股息增长投资

买入每年增加股息的公司的投资策略。

安全股息

A 级 & B 级股息

查看全部 →
A
$120.47

安捷伦科技

Z-Score 4.73
公允价值 $111.19
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -8.3%
AAPL
$273.17

苹果公司

Z-Score 10.70
公允价值 $257.25
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -6.2%
ABBV
$200.50

艾伯维

Z-Score 1.95
公允价值 $285.20
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
强买入区 安全边际: 29.7%
ABT
$91.70

雅培

Z-Score 4.60
公允价值 $85.67
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -7.0%
ACN
$190.10

埃森哲

Z-Score 4.32
公允价值 $170.15
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -11.7%
ADM
$69.43

阿彻丹尼尔斯米德兰

Z-Score 3.19
公允价值 $80.03
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
买入区 安全边际: 13.3%
ADP
$201.69

自动数据处理

Z-Score 2.49
公允价值 $169.95
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -18.7%
AEP
$131.62

美国电力

Z-Score 0.00
公允价值 $139.76
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 5.8%
AFL
$114.75

阿弗拉克

Z-Score 0.00
公允价值 $111.86
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -2.6%
AIG
$76.03

美国国际集团

Z-Score 0.00
公允价值 $86.45
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
买入区 安全边际: 12.0%
ALL
$214.16

好事达

Z-Score 0.00
公允价值 $240.00
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
买入区 安全边际: 10.8%
AMAT
$403.48

应用材料

Z-Score 16.30
公允价值 $342.58
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -17.8%
AMGN
$345.92

安进

Z-Score 1.86
公允价值 $361.84
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 4.4%
AON
$326.86

怡安集团

Z-Score 0.00
公允价值 $389.95
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
强买入区 安全边际: 16.2%
ARE
$46.65

亚历山大房地产

Z-Score 0.00
公允价值 $57.86
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
强买入区 安全边际: 19.4%
ASML
$1,443.66

阿斯麦

Z-Score 13.02
公允价值 $1,231.20
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -17.3%
AVB
$171.31

阿瓦隆海湾社区

Z-Score 0.00
公允价值 $193.65
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
买入区 安全边际: 11.5%
AVGO
$422.65

博通

Z-Score 14.43
公允价值 $282.80
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -49.5%
AWK
$131.13

美国水务

Z-Score 0.00
公允价值 $138.82
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 5.5%
AXP
$332.90

美国运通

Z-Score 0.00
公允价值 $356.15
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 6.5%
BAC
$53.12

美国银行

Z-Score 0.00
公允价值 $62.61
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
强买入区 安全边际: 15.2%
BDX
$155.65

贝克顿·迪金森

Z-Score 2.11
公允价值 $166.32
护城河 ★★½☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 6.4%
BEN
$27.49

富兰克林邓普顿

Z-Score 0.00
公允价值 $26.77
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -2.7%
BK
$135.88

纽约梅隆银行

Z-Score 0.00
公允价值 $141.96
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 4.3%
BKR
$62.54

贝克休斯

Z-Score 2.66
公允价值 $53.04
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -17.9%
BLK
$1,062.47

贝莱德

Z-Score 0.00
公允价值 $1,255.00
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
强买入区 安全边际: 15.3%
BMY
$58.80

百时美施贵宝

Z-Score 2.30
公允价值 $65.95
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
买入区 安全边际: 10.8%
BTI
$56.17

英美烟草

Z-Score 2.13
公允价值 $48.38
护城河 ★★½☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -16.1%
C
$129.73

花旗集团

Z-Score 0.00
公允价值 $142.33
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 8.8%
CAG
$14.53

康尼格拉品牌

Z-Score 1.53
公允价值 $0.00
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
数据不足 安全边际: 0.0%
CARR
$60.65

开利

Z-Score 2.61
公允价值 $65.27
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 7.1%
CAT
$808.87

卡特彼勒

Z-Score 5.15
公允价值 $747.52
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -8.2%
CB
$325.43

安达保险

Z-Score 0.00
公允价值 $341.83
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 4.8%
CCL
$26.94

嘉年华邮轮

Z-Score 1.27
公允价值 $17.88
护城河 ★★½☆☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -50.7%
CDW
$142.44

CDW

Z-Score 2.55
公允价值 $135.90
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -4.8%
CHRW
$182.35

罗宾逊全球物流

Z-Score 9.68
公允价值 $170.13
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -7.2%
CI
$274.70

信诺集团

Z-Score 2.74
公允价值 $267.12
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -2.8%
CINF
$166.27

辛辛那提金融

Z-Score 0.00
公允价值 $173.33
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 4.1%
CL
$82.35

高露洁-棕榄

Z-Score 6.60
公允价值 $82.73
护城河 ★★★½☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 0.5%
CMCSA
$29.37

康卡斯特

Z-Score 1.51
公允价值 $21.39
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -37.3%
CME
$285.71

芝加哥商品交易所

Z-Score 0.00
公允价值 $314.13
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 9.0%
COP
$122.60

康菲石油

Z-Score 3.25
公允价值 $113.00
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -8.5%
COST
$1,003.70

开市客

Z-Score 10.05
公允价值 $745.60
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -34.6%
CPB
$20.82

金宝汤

Z-Score 1.67
公允价值 $20.83
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 0.1%
CSCO
$89.80

思科

Z-Score 3.63
公允价值 $86.08
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -4.3%
CSX
$43.18

CSX运输

Z-Score 2.57
公允价值 $39.75
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -8.6%
CTRA
$32.93

科特拉能源

Z-Score 2.66
公允价值 $31.62
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -4.1%
CVX
$186.32

雪佛龙

Z-Score 3.38
公允价值 $206.73
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 9.9%
DAL
$68.41

达美航空

Z-Score 1.49
公允价值 $39.70
护城河 ★★★½☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -72.3%
DE
$579.99

迪尔

Z-Score 3.16
公允价值 $447.86
护城河 ★★★½☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -29.5%
DELL
$214.65

戴尔科技

Z-Score 2.19
公允价值 $217.56
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 1.3%
DHI
$161.18

霍顿房屋

Z-Score 6.30
公允价值 $126.42
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -27.5%
DHR
$184.04

丹纳赫

Z-Score 3.87
公允价值 $190.00
护城河 ★★½☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 3.1%
DIS
$104.82

迪士尼

Z-Score 2.42
公允价值 $83.97
护城河 ★★½☆☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -24.8%
DPZ
$365.93

达美乐披萨

Z-Score 3.12
公允价值 $326.92
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -11.9%
DVN
$47.12

德文能源

Z-Score 2.09
公允价值 $44.83
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -5.1%
ECL
$268.93

艺康

Z-Score 4.84
公允价值 $243.35
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -10.5%
EL
$76.66

雅诗兰黛

Z-Score 2.57
公允价值 $0.00
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
数据不足 安全边际: 0.0%
ELV
$328.20

Elevance健康

Z-Score 2.83
公允价值 $299.96
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -9.4%
EMR
$142.77

艾默生电气

Z-Score 4.23
公允价值 $143.75
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 0.7%
EOG
$133.01

EOG资源

Z-Score 3.68
公允价值 $139.75
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 4.8%
ET
$19.07

能源转移

Z-Score 1.28
公允价值 $17.96
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -6.2%
EXC
$45.86

爱克斯龙

Z-Score 0.00
公允价值 $50.44
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 9.1%
EXPD
$148.44

康捷国际物流

Z-Score 8.80
公允价值 $127.20
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -16.7%
EXR
$141.29

Extra Space Storage

Z-Score 0.00
公允价值 $152.00
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 7.0%
FANG
$193.87

Diamondback能源

Z-Score 1.52
公允价值 $295.04
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
强买入区 安全边际: 34.3%
FAST
$44.81

法思诺

Z-Score 32.27
公允价值 $39.09
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -14.6%
FCX
$70.36

自由港麦克莫兰

Z-Score 3.24
公允价值 $84.10
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
强买入区 安全边际: 16.3%
FDX
$385.95

联邦快递

Z-Score 2.87
公允价值 $287.00
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -34.5%
GD
$320.74

通用动力

Z-Score 4.12
公允价值 $277.90
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -15.4%
GE
$276.29

通用电气

Z-Score 3.14
公允价值 $225.13
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -22.7%
GEN
$19.99

Gen Digital

Z-Score 1.07
公允价值 $20.12
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 0.7%
GILD
$132.90

吉利德科学

Z-Score 4.28
公允价值 $125.08
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -6.3%
GIS
$35.19

通用磨坊

Z-Score 2.23
公允价值 $33.00
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -6.6%
GL
$151.25

环球人寿

Z-Score 0.00
公允价值 $171.09
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
买入区 安全边际: 11.6%
GM
$79.00

通用汽车

Z-Score 1.22
公允价值 $141.45
护城河 ★★☆☆☆
股息安全 B
强买入区 安全边际: 44.1%
GPN
$71.62

环球支付

Z-Score 0.94
公允价值 $122.89
护城河 ★★½☆☆
股息安全 A
强买入区 安全边际: 41.7%
GS
$934.84

高盛

Z-Score 0.00
公允价值 $934.19
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -0.1%
HAL
$39.11

哈里伯顿

Z-Score 3.64
公允价值 $34.78
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -12.4%
HCA
$471.34

HCA医疗

Z-Score 2.75
公允价值 $410.73
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -14.8%
HD
$339.50

家得宝

Z-Score 5.71
公允价值 $295.57
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -14.9%
HIG
$138.11

哈特福德金融

Z-Score 0.00
公允价值 $150.20
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 8.1%
HLT
$333.67

希尔顿

Z-Score 3.09
公允价值 $291.20
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -14.6%
HON
$219.97

霍尼韦尔

Z-Score 3.32
公允价值 $215.73
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -2.0%
HPE
$28.51

慧与科技

Z-Score 0.92
公允价值 $0.00
护城河 ★★☆☆☆
股息安全 A
数据不足 安全边际: 0.0%
HRL
$21.43

荷美尔食品

Z-Score 3.35
公允价值 $23.78
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 9.9%
HSY
$188.65

好时

Z-Score 4.01
公允价值 $219.92
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
买入区 安全边际: 14.2%
IBM
$251.86

IBM

Z-Score 3.32
公允价值 $223.49
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -12.7%
ICE
$158.82

洲际交易所

Z-Score 0.00
公允价值 $198.80
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
强买入区 安全边际: 20.1%
INTU
$408.68

财捷

Z-Score 5.79
公允价值 $289.73
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -41.1%
ITW
$267.09

伊利诺伊工具

Z-Score 8.13
公允价值 $233.28
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -14.5%
IVZ
$25.56

景顺

Z-Score 0.00
公允价值 $27.45
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 6.9%
JNJ
$226.10

强生

Z-Score 3.82
公允价值 $195.75
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -15.5%
JPM
$313.02

摩根大通

Z-Score 0.00
公允价值 $340.05
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 8.0%
KHC
$21.89

卡夫亨氏

Z-Score 0.45
公允价值 $0.00
护城河 ★★½☆☆
股息安全 B
数据不足 安全边际: 0.0%
KLAC
$1,812.06

科磊

Z-Score 15.01
公允价值 $1,352.40
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -34.0%
KMI
$31.81

金德摩根

Z-Score 1.28
公允价值 $27.19
护城河 ★★½☆☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -17.0%
KO
$74.63

可口可乐

Z-Score 4.93
公允价值 $65.00
护城河 ★★★½☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -14.8%
LEN
$94.45

莱纳建筑

Z-Score 3.92
公允价值 $73.54
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -28.4%
LHX
$331.66

L3哈里斯科技

Z-Score 2.64
公允价值 $323.72
护城河 ★★☆☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -2.5%
LIN
$494.62

林德

Z-Score 3.91
公允价值 $457.92
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -8.0%
LLY
$921.48

礼来

Z-Score 7.73
公允价值 $941.84
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 2.2%
LMT
$555.43

洛克希德·马丁

Z-Score 3.46
公允价值 $547.14
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -1.5%
LNG
$257.48

切尼尔能源

Z-Score 2.34
公允价值 $187.64
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -37.2%
LOW
$245.19

劳氏

Z-Score 3.26
公允价值 $213.84
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -14.7%
LPLA
$327.78

LPL金融

Z-Score 0.00
公允价值 $405.14
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
强买入区 安全边际: 19.1%
LRCX
$265.55

泛林半导体

Z-Score 21.59
公允价值 $192.40
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -38.0%
LVS
$56.85

金沙集团

Z-Score 2.50
公允价值 $54.80
护城河 ★★★½☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -3.7%
MA
$510.16

万事达卡

Z-Score 9.88
公允价值 $465.05
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -9.7%
MAR
$367.13

万豪国际

Z-Score 4.04
公允价值 $339.15
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -8.3%
MCD
$300.07

麦当劳

Z-Score 4.88
公允价值 $266.43
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -12.6%
MDLZ
$56.06

亿滋国际

Z-Score 2.22
公允价值 $58.97
护城河 ★★½☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 4.9%
MDT
$83.22

美敦力

Z-Score 2.69
公允价值 $76.63
护城河 ★★½☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -8.6%
MET
$76.97

大都会人寿

Z-Score 0.00
公允价值 $89.06
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
买入区 安全边际: 13.6%
MKC
$51.47

味好美

Z-Score 2.23
公允价值 $43.34
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -18.8%
MKTX
$162.61

MarketAxess

Z-Score 0.00
公允价值 $196.27
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
强买入区 安全边际: 17.2%
MLM
$610.64

马丁·玛丽埃塔材料

Z-Score 3.76
公允价值 $607.37
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -0.5%
MMM
$145.78

3M

Z-Score 4.13
公允价值 $156.07
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 6.6%
MPC
$222.07

马拉松石油炼制

Z-Score 3.30
公允价值 $236.81
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 6.2%
MPWR
$1,522.04

芯源系统

Z-Score 70.31
公允价值 $653.60
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -132.9%
MRK
$112.89

默克

Z-Score 3.89
公允价值 $84.61
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -33.4%
MRVL
$157.32

迈威尔科技

Z-Score 11.46
公允价值 $134.80
护城河 ★★½☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -16.7%
MS
$191.05

摩根士丹利

Z-Score 0.00
公允价值 $197.76
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 3.4%
MSFT
$432.92

微软

Z-Score 8.77
公允价值 $375.36
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -15.3%
MU
$487.48

美光科技

Z-Score 13.45
公允价值 $595.53
护城河 ★★½☆☆
股息安全 A
强买入区 安全边际: 18.1%
NDAQ
$86.37

纳斯达克

Z-Score 0.00
公允价值 $106.07
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
强买入区 安全边际: 18.6%
NEM
$111.85

纽蒙特矿业

Z-Score 4.47
公允价值 $112.79
护城河 ★★½☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 0.8%
NKE
$45.68

耐克

Z-Score 3.73
公允价值 $46.92
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 2.6%
NSC
$298.33

诺福克南方

Z-Score 2.34
公允价值 $247.56
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -20.5%
NTAP
$111.02

NetApp

Z-Score 2.53
公允价值 $94.48
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -17.5%
NUE
$214.26

纽柯钢铁

Z-Score 4.96
公允价值 $233.53
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 8.3%
NVDA
$202.50

英伟达

Z-Score 64.49
公允价值 $220.43
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 8.1%
ODFL
$219.98

Old Dominion货运

Z-Score 26.64
公允价值 $191.07
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -15.1%
ORCL
$187.50

甲骨文

Z-Score 2.70
公允价值 $165.89
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -13.0%
OTIS
$77.88

奥的斯电梯

Z-Score 2.99
公允价值 $65.47
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -19.0%
OXY
$57.05

西方石油

Z-Score 1.49
公允价值 $97.65
护城河 ★★½☆☆
股息安全 A
强买入区 安全边际: 41.6%
PAYX
$93.43

Paychex

Z-Score 2.74
公允价值 $86.80
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -7.6%
PFE
$26.80

辉瑞

Z-Score 2.02
公允价值 $33.60
护城河 ★★½☆☆
股息安全 B
强买入区 安全边际: 20.2%
PG
$142.85

宝洁

Z-Score 5.32
公允价值 $127.26
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -12.3%
PH
$954.43

派克汉尼汾

Z-Score 6.83
公允价值 $805.71
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -18.5%
PLD
$141.42

普洛斯

Z-Score 0.00
公允价值 $146.50
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 3.5%
PNC
$225.06

PNC金融

Z-Score 0.00
公允价值 $253.32
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
买入区 安全边际: 11.2%
PPG
$111.67

PPG工业

Z-Score 3.75
公允价值 $100.01
护城河 ★★★½☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -11.7%
PRU
$94.85

保德信金融

Z-Score 0.00
公允价值 $105.80
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
买入区 安全边际: 10.3%
PSX
$160.65

菲利普斯66

Z-Score 3.67
公允价值 $136.33
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -17.8%
PWR
$613.78

广达服务

Z-Score 5.27
公允价值 $372.80
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -64.6%
QCOM
$136.07

高通

Z-Score 5.75
公允价值 $194.79
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
强买入区 安全边际: 30.1%
QSR
$79.00

餐饮品牌国际

Z-Score 1.80
公允价值 $77.27
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -2.2%
RCL
$265.64

皇家加勒比邮轮

Z-Score 2.15
公允价值 $236.78
护城河 ★★★½☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -12.2%
ROK
$407.02

罗克韦尔自动化

Z-Score 5.44
公允价值 $386.31
护城河 ★★★½☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -5.4%
ROST
$226.34

罗斯百货

Z-Score 7.41
公允价值 $201.08
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -12.6%
RSG
$205.29

共和废物服务

Z-Score 2.97
公允价值 $178.05
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -15.3%
RTX
$180.91

RTX(雷神科技)

Z-Score 2.60
公允价值 $166.75
护城河 ★★½☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -8.5%
SCHW
$91.71

嘉信理财

Z-Score 0.00
公允价值 $115.00
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
强买入区 安全边际: 20.3%
SHW
$335.15

宣伟涂料

Z-Score 3.75
公允价值 $301.91
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -11.0%
SJM
$94.99

斯马克

Z-Score 0.91
公允价值 $0.00
护城河 ★★½☆☆
股息安全 B
数据不足 安全边际: 0.0%
SLB
$54.35

斯伦贝谢

Z-Score 3.28
公允价值 $49.25
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -10.4%
SPG
$201.68

西蒙地产集团

Z-Score 0.00
公允价值 $208.55
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 3.3%
SPGI
$449.06

标普全球

Z-Score 4.33
公允价值 $434.56
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -3.3%
STLD
$227.46

钢动力

Z-Score 5.72
公允价值 $225.01
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -1.1%
STZ
$156.88

星座品牌

Z-Score 2.45
公允价值 $145.95
护城河 ★★½☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -7.5%
SYK
$329.35

史赛克

Z-Score 4.63
公允价值 $366.97
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
买入区 安全边际: 10.3%
SYY
$75.53

西斯科

Z-Score 5.06
公允价值 $66.43
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -13.7%
T
$25.98

AT&T

Z-Score 0.98
公允价值 $20.00
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -29.9%
TFC
$50.95

Truist金融

Z-Score 0.00
公允价值 $54.80
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 7.0%
TGT
$130.60

塔吉特

Z-Score 3.06
公允价值 $109.75
护城河 ★★★½☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -19.0%
TJX
$158.47

TJX

Z-Score 6.93
公允价值 $137.39
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -15.3%
TMO
$513.98

赛默飞世尔

Z-Score 3.58
公允价值 $505.78
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -1.6%
TRGP
$236.73

Targa资源

Z-Score 2.57
公允价值 $221.59
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -6.8%
TROW
$100.24

普信金融

Z-Score 0.00
公允价值 $94.25
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -6.4%
TRV
$301.68

旅行者集团

Z-Score 0.00
公允价值 $312.91
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 3.6%
TSM
$387.44

台积电

Z-Score 3.05
公允价值 $370.92
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -4.5%
UNH
$353.52

联合健康集团

Z-Score 2.91
公允价值 $342.32
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -3.3%
UNP
$249.40

联合太平洋铁路

Z-Score 3.97
公允价值 $215.41
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -15.8%
UPS
$105.30

联合包裹

Z-Score 2.97
公允价值 $91.66
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -14.9%
USB
$56.60

美国合众银行

Z-Score 0.00
公允价值 $62.95
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
买入区 安全边际: 10.1%
V
$311.29

Visa

Z-Score 7.30
公允价值 $284.70
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -9.3%
VICI
$28.20

VICI地产

Z-Score 0.00
公允价值 $34.26
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
强买入区 安全边际: 17.7%
VLO
$234.36

瓦莱罗能源

Z-Score 5.00
公允价值 $347.95
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
强买入区 安全边际: 32.6%
VMC
$290.11

火神材料

Z-Score 4.17
公允价值 $257.85
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -12.5%
VRSK
$178.89

Verisk分析

Z-Score 5.58
公允价值 $162.85
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -9.8%
VTRS
$14.52

晖致

Z-Score 0.62
公允价值 $0.00
护城河 ★★☆☆☆
股息安全 B
数据不足 安全边际: 0.0%
VZ
$45.98

威瑞森

Z-Score 1.28
公允价值 $42.24
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -8.8%
WAB
$261.52

西屋制动

Z-Score 3.51
公允价值 $262.39
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 0.3%
WCN
$156.51

GFL环境

Z-Score 2.88
公允价值 $149.76
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -4.5%
WDC
$389.10

西部数据

Z-Score 10.58
公允价值 $348.37
护城河 ★★½☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -11.7%
WFC
$80.58

富国银行

Z-Score 0.00
公允价值 $96.45
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
强买入区 安全边际: 16.4%
WM
$223.93

废物管理

Z-Score 2.88
公允价值 $207.04
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -8.2%
WMB
$71.10

威廉姆斯

Z-Score 1.34
公允价值 $62.60
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -13.6%
WMT
$129.98

沃尔玛

Z-Score 6.78
公允价值 $112.00
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -16.1%
WYNN
$106.64

永利度假村

Z-Score 1.24
公允价值 $115.89
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 8.0%
XOM
$149.50

埃克森美孚

Z-Score 4.61
公允价值 $153.14
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 2.4%
YUM
$159.06

百胜餐饮

Z-Score 2.62
公允价值 $146.40
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -8.6%
ZBH
$93.04

捷迈邦美

Z-Score 2.40
公允价值 $122.43
护城河 ★★½☆☆
股息安全 A
强买入区 安全边际: 24.0%
ZTS
$117.52

硕腾

Z-Score 5.42
公允价值 $106.57
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -10.3%
常见问题

常见问题解答

你们如何评定股息安全等级？

四个因子：派息率（30%）、FCF 覆盖率（30%）、盈利一致性（20%）和增长连续年数（20%）。加权得分映射为 A-F 字母等级。

多少的派息率算安全？

大多数行业低于 60% 是健康的。高于 80% 是黄色警告。高于 100% 意味着分红超过盈利。REITs 和公用事业因设计需要可维持更高比率。

A 级股息也会被削减吗？

在极端情况下可能——疫情、行业颠覆或监管冲击可能迫使最安全的公司削减。但 A 级股票的选择标准正是其在正常经济周期中维持股息的能力。

如果我的股票是 D 或 F 级怎么办？

D 或 F 级意味着股息面临较高风险。检查趋势（恶化还是稳定）、Z-Score（财务健康）、以及你持有该股票是为了收入还是增值。如果收入是目标，风险可能不值得。

更多分析

其他分析引擎

公允价值实验室

公允价格的安全股息是理想的收入投资。检查安全边际。

护城河评级

宽护城河分红股是数十年来最可靠的收入来源。

风险审计

困境中的公司的股息通常是第一个牺牲品。检查 Z-Score。